RISIKO KEUANGAN PENGARUHNYA TERHADAP TINGKAT PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN ASURANSI UMUM DI BEI
DOI:
https://doi.org/10.32897/jsikap.v6i1.1031Keywords:
Risiko Keuangan, Profitabilitas, Asuransi UmumAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh risiko keuangan yang meliputi risiko kredit, risiko likuiditas, risiko solvabilitas, risiko reasuransi, risiko operasional, dan risiko asuransi terhadap tingkat profitabilitas pada perusahaan asuransi umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015 – 2018. Metode analisis yang digunakan adalah model analisis regresi data panel. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara rata-rata risiko kredit dan risiko likuiditas perusahaan asuransi menunjukkan kondisi yang tidak baik, sehingga mengakibatkan potensi kerugian bagi perusahaan. Namun sebaliknya risiko solvabilitas, risiko reasuransi, risiko operasional dan risiko asuransi menunjukkan kondisi yang baik. Secara menyeluruh rata-rata kemampuan perusahaan asuransi dalam menghasilkan profit yang ditunjukkan oleh Retun on Assets (ROA), menunjukkan nilai yang rendah. Secara parsial hanya risiko kredit dan risiko likuiditas yang memiliki pengaruh secara signifikan terhadap profitabilitas yang diukur dengan menggunakan ROA, sedangkan risiko lainnya tidak signifikan. Namun secara simultan, seluruh risiko keuangan perusahaan asuransi berpengaruh secara signifikan terhadap profitabilitas.
References
Adams, M., & Buckle, M. (2003). The determinants of corporate financial performance in the Bermuda insurance market. Applied Financial Economics, 13 (2), 133-143.
Agustin, Fira, Asri Suangga dan Bambang Sugiharto. 2016. Pengaruh Premium Growth Ratio, Risk Based Capital Dan Hasil Investasi Terhadap Profitabilitas Perusahaan Asuransi Umum Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014. Accounting Research Journal of Sutaatmadja (ACCRUALS), 2 (2), 53-65.
Akotey, J.Oscar, Frank G. Sackey, Lordina Amoah, Richard Frimpong Manso. (2013). The financial performance of life insurance companies in Ghana. Journal of Risk Finance, 14 (3), 286-302.
Aldila, Nindya, Leo Dwi Jatmiko dan Oktaviano DB. Hana. (2019). Rapor Merah Asuransi Jiwa: Terburuk 5 Tahun Terakhir. Diakses pada 02 Maret 2019 dari World Wide Web: https://finansial.bisnis.com/read/20190228/215/894490/rapor-merah-asuransi-jiwa-terburuk-5-tahun-terakhir
Amaya, Patrick A., Florencen Memba (2015). Influence of Risk Management Practices on Financial Perfomance of Life Insurance Firms in Kenya: A Survey Study of KISII County. International Journal of Economics, Commerce and Management Financial Economics, 3 (5), 978-966.
AAUI. (2019). Laporan Statistik dan Perkembangan Pasar Industri Asuransi Umum & Reasuransi Tahun 2018. Jakarta: Asosiasi Asuransi Umum Indonesia.
Bartram, S. M., Brown, G. W. dan Conrad, J. (2011). The effects of derivatives on firm risk and value. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 46 (04), 967-999.
Bakrie, Mia Anggraini. (2015). Solvabilitas. Diakses pada 02 Maret 2019 dari World Wide Web: https://www.kompasiana.com/miabakrie/5658ef2a1dafb ddf0d32d7b7/solvabilitas?page=all
Barges, Alexander. (2012). The effect of capital structure on the cost of capital: a test and evaluation of the Modigliani and Miller propositions. New Jersey: Prentice-Hall.
Baskoro, Faisal Maliki. (2019). Bagaimana Nasib Agen Asuransi di Era Revolusi Industri 4.0?. Diakses pada 02 Maret 2019 dari World Wide Web:
Bogar, Syahfebriano. 2016. Analisis Risk Base Capital (RBC) di Perusahaan Asuransi. JRAK, 7 (2), 54-70.
Christina, D., Mircea dan Vasile Alecsandri (2012). Assessment of Financial Risk in Firm’s Profitability Analysis. Economic Transdisciplinarity, 15 (2), 58-67.
Chitakoglu, Chidam dan Halide Erdak. 2017. Liquidity & Credit Risk and Their Effects on the Risk of Financial Distress: Evidence from Banking System in Iran. International Journal of Economic Perspectives, 11 (2), 968-976.
Cummins, D. dan Nini, G. (2002). Optimal Capital Utilization by Financial Firms: Evidence from the Property–Casualty Insurance Industry. Journal of Financial Services Research, 21, 15–53.
Dabo, Z., Helen Afang Andow dan Helen Kas James. (2018). Solvency Risk and Financial Perfomance: Evidences from Listed Insurance Firm in Nigeria. Crawford Journal of Business & Social Sciences, VIII (II), 125-133.
Ghenimi, Ameni, Hasna Chaibi dan Mohamed Ali Brahim Omri. 2017. The effects of liquidity risk and credit risk on bank stability: Evidence from the MENA region. Borsa Istanbul Review, 17 (4), 238-248.
Ghozali, Imam. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program: IBM SPSS 23. Edisi Ke-8. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponogoro.
Gujarati, Damodar N. dan Porter, Dawn C. Porter. (2013). Dasar-Dasar Ekonometrika/Basic Econometris, Terjemahan: Mangunsong, R.C. Edisi Ke-5. Jakarta: Salemba Empat.
Habibie, Azwansyah. 2017. Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Likuiditas dan Risiko Solvabilitas terhadap Profitabilitas Bank (Studi pada Bank Persero yang Beroperasi di Indonesia. Jurnal Mutiara Akuntansi, 2 (1), 1-16.
Holton, G.A. (2004). Defining Risk. Financial Analysis Journal. 60, 19-25.
Ivanovna, K. Olga, Molchanova Olga Vladimirovna dan Axana Turgaeva. (2018). Insurance Risks Management Methodology. Journal Risk Financial Management, 11 (4), 75.
Iqbal, Muhammad. 2015. Regresi Data Panel (2) Tahap Analisis. Diakses pada 02 Maret 2019 dari World Wide Web: https://dosen.perbanas.id/regresi-data-panel-2-tahap-analisis/2015/.
Jacques, K. dan P. Nigro. 1997. Risk-Based Capital, Portfolio Risk and Bank Capital: A Simultaneous Equations Approach. Journal of Economics and Business, 49 (6), 533–547.
Khan, Muhammad Imran 2015. Effects of Operational risk Management on Financial institutions. Journal of Business Strategy, 9 (1), 83-105.
Kithinji, A. M. (2010). Credit Risk Management and Profitability of Commercial Banks in Kenya. Nairobi: School of Business, University of Nairobi.
Kramaric, Tomislava P., Marko Miletic dan Ivan Pavic. 2017. Profitability Determinants of Insurance Markets In Selected Central And Eastern European Countries. International Journal of Economic Sciences. VI (2), 100-123.
Leviany, T. dan Wiwin Sukiati. 2014. Pengaruh Risk Based Capital terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Asuransi Jiwa. Jurnal Aset (Akuntansi Riset), 7 (1), 1-12.
Lokobal, A., Marthin D. J. Sumajouw dan Bonny F. Sompie. 2014. Manajemen Risiko Pada Perusahaan Jasa Pelaksana Konstruksi di Propinsi Papua (Study Kasus Di Kabupaten Sarmi). Jurnal Ilmiah Media Engineering. 4 (2), 109-118.
Melior, D., Hayashi, Y., Firth, L., Stokes, M., Chambers, S., & Cummins, R. (2008). Volunteering and well-being: Do self-esteem, optimism, and perceived control mediate the relationship?. Journal of Social Service Research. 34 (4), 62-72.
Nurfadila, S., Raden Rustam H. dan Sri Sulasmiyati. 2015. Analisis Rasio Keuangan Dan Risk Based Capital Untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi (Studi Pada PT. Reasuransi Indonesia (Persero) Periode 2011-2013. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB). 22 (1), 2-9.
Olalekan, Lasisi I., Mustapha Lateef O. dan Irom Marvis Irom. (2018). Financial Risk Management and The Profitability: An Empirical Evidence from Commercial Banks in Nigeria. 16 (2), 117-137.
Otoritas Jasa Keuangan. (2016). Salinan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi. Diakses pada 02 Maret 2019 dari World Wide Web: https://www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/regulasi/asuransi/peraturan-ojk/Documents/Pages/POJK-tentang-Kesehatan-Keuangan-Perusahaan-Asuransi-dan-Perusahaan-Reasuransi/SAL%20%20POJK% 20Kesehatan% 20Keu%20PA% 20PR%20-.pdf
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor : 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi
Pirrong, Craig. 2015. Risk Management by Commodity Trading Firms: The Case of Trafigura. Journal of Applied Corporate Finance. 27 (1), 19-26.
Rahmi, Ceria Lisa. 2014. Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Likuiditas dan Risiko Tingkat Bunga Terhadap Profitabilitas (Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. E-Journal Universitas Negeri Padang. 2 (2), 1-22.
Sakinah, Ummu, IGK Wijasa dan Mulyo Wiharto. 2014. Faktor-Faktor yang Berhubungan dengan Kesadaran Masyarakat Kelurahan Poris Gaga Tangerang dalam Berasuransi Kesehatan. Forum Ilmiah. 11 (2), 243-260.
Sisay, Daniel. 2017. The Effect of Financial Risk on Perfomance of Insurance Companies in Ethiopia. Ethiopia: Addis Ababa University.
Syatiri, Ahmad dan Yulia Hamdaini. 2017. Risiko Kredit, Stabilitas, dan Kebijakan Pembiayaan Bank Syari'ah di Indonesia. Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya, 15 (3), 147-155.
Sugiyono. (2016). Metode Penelitian Kombinasi (Mixed Methods), Cetakan ke-8. Bandung: CV. Alfabeta.
Suheyli, R. (2015). Determinants of Profitability on Insurance Companies in Ethiopia. Unpublished Master’s Thesis. Addis Ababa University.
Sumartono dan Karni Aprilani Harianto. 2018. Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi di Indonesia dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya. Future Jurnal Manajemen dan Akuntansi. 6 (1), 1-14.
Suryo, Muhammad G., Sri Rahayu dan Annisa Nurbaiti. 2016. Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Likuiditas dan Risiko Tingkat Bunga Terhadap Profitabilitas (Studi pada Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015. e-Proceeding of Management: 3 (3), 3450-3457.
Ullah, G.M. Wali, M. Nasrath Faisal dan Sadaqa Tuz Zuhra. 2016. Factors Determining Profitability of the Insurance Industry of Bangladesh. International Finance and Banking. 3 (2), 138-147.
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2014 tentang Perasuransian.
Wani, Arif A. dan Showket Ahmad Dar. 2015. The Relationship between Financial Risk and Financial Perfomance: An Insight of Indian Insurance Industry. International Journal of Scientific and Research. 4 (11), 1424-1433.
Wirasukma, Arief Setiadi. 2015. Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Likuiditas dan Risiko Tingkat Bunga terhadap Profitabilitas (Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Masuk dalam Indeks Infobank15 dan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009 – 2013). Diakses pada 02 Maret 2019 dari World Wide Web: https://www.neliti.com/id/publications/253621/ pengaruh-risiko-kredit-risiko-likuiditas-dan-risiko-tingkat-bunga-terhadap-profi
Wolde, Behailu Kebede. (2016). Factors Affecting Insurance Companies Profitability in Ethiopia. Unpublished Master’s Thesis. St. Mary's University School of Graduate Studies.
Worku, Abel dan Aregu Asmare. 2018. Determinants of Micro-Insurance Business Performance in Ethiopia. Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies. 4 (4), 160-172.
Wuri Handayani. 2017. Pengaruh risiko, kredit, risiko likuiditas dan risiko tingkat bunga terhadap ROA. Sistem Informasi, Keuangan, Auditing dan Perpajakan (SIKAP), 1 (2), 157-163.
Yimka, Alalade S., Agbatogun Taofeek, Cole Abimbola dan Adekunle Olusegun. 2015. Credit risk management and financial performance of selected commercial banks in Nigeria. Journal of Economic and Financial Studies, 03 (01), 01-09.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Authors who publish their articles in Jurnal Sistem Informasi, Keuangan, Auditing & Perpajakan (SIKAP) agree to the following terms:
(1) Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 Internasional (CC BY-SA 4.0) that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
(2) Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
(3) The author is permitted and encouraged to post his/her work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of the published work (See The Effect of Open Access).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
