PENERAPAN DEA DALAM MENGUKUR EFISIENSI DAN PENGARUHNYA TERHADAP STOCK RETURN
DOI:
https://doi.org/10.32897/jsikap.v2i2.69Keywords:
Keuangan, Akuntansi, EfisiensiAbstract
Perusahaan yang terdaftar dalam indeks saham LQ45 dianggap sebagai perusahaan unggulan karena telah terseleksi memiliki likuiditas yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan lain di Indonesia, sehingga diharapkan telah efisien. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat efisiensi perusahaan yang terdaftar pada indeks LQ45 periode Februari 2013 sampai Januari 2017, serta mengetahui pengaruhnya terhadap stock return. Tingkat efisiensi dikalkulasi dengan menerapkan model Data Envelopment Analysis (DEA) pada 27 perusahaan sampel penelitian. DEA adalah suatu alat bantu untuk mengevaluasi kinerja suatu aktivitas dalam suatu organisasi, yang merupakan rasio antara input dan output yang terbobot. Hasil perhitungan DEA berupa nilai efisiensi, dinyatakan dengan technical efficiency, pure technical efficiency, dan scale efficiency, yang berfungsi sebagai variabel independen. Nilai efisiensi mengindikasikan terdapat 2 DMU pada TE, 12 DMU pada PTE, dan 2 DMU pada SE yang efisien. Hasil estimasi regresi data panel mengindikasikan tidak terdapat pengaruh signifikan tingkat efisiansi terhadap stock return.
References
Bursa Efek Indonesia. (2017). IDX Yearly Statistics 2013-2016. [online]. IDX. Tersedia: www.idx.co.id/id-id/beranda/publikasi/lq45.aspx [13 Februari 2017]
Bursa Efek Indonesia. (2017). Indeks. [online]. IDX. Tersedia: http://www.idx.co.id/id-id/beranda/informasi/bagiinvestor/indeks.aspx [21 September 2017]
Bursa Efek Indonesia. (2017). Laporan Keuangan Tahunan Perusahaan Index LQ45. [online]. IDX. Tersedia: http://idx.co.id/id-id/beranda/perusahaantercatat
/laporankeuangandantahunan.aspx [28 Agustus 2017]
Bursa Efek Indonesia. (2017). LQ45 Index Constituens February 2013-August 2016. [online]. IDX. Tersedia: www.idx.co.id/id-id/beranda/publikasi/lq45.aspx [13 Februari 2017]
Dinata, Sofyan A.K., dan Azhari, Muhammad. (2015). Penerapan Data Envelopment Analysis (DEA) dalam Pengukuran Efisiensi dan Pengaruhnya Terhadap Stock Return pada Bank Umum Konvensional yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013. e-proceeding of Management, 2(3), 2370-2380.
Erik, N. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Laba Dan Dampaknya Terhadap Koefisien Respon Laba. Sistem Informasi Akuntansi, Keuangan, Auditing & Perpajakan (SIKAP), 1(1), 9–21.
Fathony, Moch. (2013). Analisis Efisiensi Pebankan Nasional Berdasarkan Ukuran Bank: Pendekatan Data Envelopment Analysis. Finance and Banking Journal, 15(1), 54-67.
Gu, Hongmei dan Yue, Jiahui. (2011). The Relationship berween Bank Efficiency and Stock Returns: Evidence from Chinese Listed Banks. World Journal of Social Sciences, 1(4),95-106.
Hadinata, Ivan dan Manurung, Adler H. (2008). Penerapan Data Envelopment Analysis (DEA) untuk Mengukur Efisiensi Kinerja Reksa Dana Saham. Jurnal Akuntansi, 12(1), 1-25.
Indriantoro, Nur dan Supomo, Bambang. (2013). Metodologi Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi & Manajemen (edisi pertama). Yogyakarta: BPFE.
Kasman, Saadet dan Kasman, Adnan. (2011). Efficiency, Productivity and Stock Performance: Evidence from the Turkish Banking Sector. Panoeconomicus, 3(23), 355-372.
Tambunan, Andy Porman. (2013). Analisis Saham Pasar Perdana (IPO). Jakarta: Elex Media Komputindo.
Winarto, Yudho.(2015, 23 September). Faktor penyebab anjloknya IHSG hari ini. Kontan [online]. Tersedia: http://investasi.kontan.co.id/news/faktor-penyebab-anjloknya-ihsg-hari-ini [2 Februari 2018]
Yahoo Finance. (2018). Monthly Historical Stock Price Data. [online]. Yahoo. Tersedia: https://finance.yahoo.com/quote/AALI.JK/history?period1=1356886800&period2=1483117200&interval=1mo&filter=history&frequency=1mo [28 Agustus 2017]
Zubir, Zalmi. (2011). Manajemen Portofolio Penerapan Dalam Investasi Saham. Jakarta: Salemba Empat.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Authors who publish their articles in Jurnal Sistem Informasi, Keuangan, Auditing & Perpajakan (SIKAP) agree to the following terms:
(1) Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 Internasional (CC BY-SA 4.0) that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
(2) Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
(3) The author is permitted and encouraged to post his/her work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of the published work (See The Effect of Open Access).
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.